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富荣基金:创业板注册制落地,海外市场波动加剧_财经

一、主要事件1.1. 创业板注册制落地

6月12日,《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称《管理办法》)等四部规章出台。深交所同步发布创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排,共计8项主要业务规则及18项配套细则、指引和通知。要点如下:

交易机制:1、将股票、相关基金涨跌幅限制比例由10%放宽至20%

2、新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制;优化盘中临时停牌机制,设置涨跌30%、60%两档停牌指标,各停牌10分钟;

3、实施盘后定价交易;

4、连续竞价期间限价申报设置上下2%的有效竞价范围,限价申报单笔数量不超过30万股,市价申报单笔数量不超过15万股;

发行承销:1、市场化询价与定价相结合(定价模式增加估值等限制);调整网下投资者类型(限证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者和私募基金管理人等7类专业机构投资者);网下投资者类型重新划分(且A类投资者网下配售比例不低于70%);网下配售形式可以为比例配售或摇号配售;

2、提高新股网下发行比例(网下初始发行比例调高10%,提升回拨后网下投资者配售比例,提高中长期资金优先配售比例);

3、取消战略配售关于发行规模的前置条件并限制战略投资者条件;施行部分企业的承销商跟投制度(对未盈利、红筹架构、特殊投票权以及高价发行的四类公司采取强制性跟投);

4、可采用摇号限售或比例限售方式对一定比例网下投资者设定不少于6个月的限售期;有条件增设保证金和二次配售机制;

再融资和并购重组:1、压缩再融资审核时限(较IPO时间更短);2、放宽并购重组发行股份购买资产的价格下限(市场参考价的80%);

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